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【证监会修改证券公司分类监管规定】

8月22日，证监会发布《关于修改<证券公司分类监管规定>的决定》。结合当前行业实际情况，对债券交易风险管控、资管业务风险管控等项目的扣分标准进行优化，引导督促证券公司针对性加强合规管理和风险防控。全面风险管理方面，债券交易风险管控机制健全，有效防范信用风险、杠杆风险、流动性风险、久期风险等风险。自营投资债券（证券交易所或银行间市场依法发行的固定收益证券）实质违约规模（剔除已计提减值准备的金额）占自营债券投资总规模的比例（评价期内月度平均数）、现券交易偏离比较基准超过2%的交易金额占比（评价期内月度平均数）没有显著高于正常状态。私募资产管理业务风险管控机制健全，没有引发重大风险。持有低等级信用债比例超40%且杠杆率超过140%的涉众私募资产管理计划产品规模（评价期内月度平均数）没有显著高于行业正常水平。

【国内三大指数上周完美收官】

8月22日市场全天震荡走高，沪指站上3800点，科创50涨超8%创3年多新高。沪深两市全天成交额2.55万亿，较上个交易日放量1227亿。盘面上，市场热点集中在算力和芯片方向，个股涨多跌少，全市场超2800只个股上涨。从板块来看，算力股全线爆发，云天励飞等多股涨停。芯片股集体大涨，寒武纪涨停创历史新高。CPO等AI硬件股展开反弹，生益电子等多股再创历史新高。截至收盘，沪指涨1.45%，深成指涨2.07%，创业板指涨3.36%。相较于全面普涨，当下行情更多呈现出结构性分化特性，热门板中的核心标的往往更易获得超额收益。短线市场方向虽出现了积极信号，一方面大跌个股数量显著减少，而高位股的亏钱效应也没有进一步释放。故预计在权重完成搭台后，对于一些题材小票或仍存在着修复补涨的预期。

【央行开展6000亿元MLF操作】

今日央行开展6000亿元MLF操作,期限为1年期。这也是央行连续第6个月加量续作，同时本月央行MLF净投放达到3000亿。在5月降准释放长期流动性10000亿之后，近三个月中期流动性持续处于净投放状态，且8月净投放规模显著扩大。叠加3000亿元买断式逆回购，8月中期流动性净投放总规模已达6000亿元，为今年2月以来的单月新高。业内人士表示，此举释放出货币政策操作继续维持宽松、呵护信贷和市场预期的信号。展望后市，年内降准空间有限，政策重心或转向“落实落细”，在保持流动性充裕的同时，更注重灵活落地与精准传导。

【30余家银行跑步入场 科创债发行驶入“快车道”】

8月以来，商业银行科创金融债券发行持续升温，发行主体类型进一步丰富，逐步向农商银行下沉。Wind数据显示，自5月9日债券市场“科技板”上线以来，截至8月23日，商业银行科创债发行数量达37只（8月新增6只），发行规模总计2263亿元。发行主体涵盖国有大行、股份制银行、城商行和农商行等34家银行机构。其中，城商行表现尤为活跃，共有18家参与发行，农商行也增加到4家。值得注意的是，发行主体信用评级呈现多元化，AA+评级主体已扩容到3家，反映科创债发行门槛在政策鼓励与市场认可的双重推动下适度放宽。

【鲍威尔最新讲话或为降息做铺垫】

美国东部时间8月22日，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔发表讲话，讨论当前经济形式、货币政策前景及框架评估结果；鲍威尔称，当前美国经济面临贸易、移民政策变化等挑战，就业市场供需同步降温，通胀风险偏向上行，就业风险偏向下行。鲍威尔表示，关税对消费价格的影响“现在已清晰可见”，并预计在未来几个月还会积累。美联储面临的问题是，这些价格上涨是否会“显著增加持续通胀问题的风险。”形势表明美国就业下行风险上升。风险平衡的变化可能构成调整政策的理由。鲍威尔称，美联储对降息持开放态度。

【美股三大指数被鲍威尔讲话引燃】

美国东部时间8月22日周五，美股三大指数集体收涨，其中道指创下历史新高。美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会讲话中暗示9月份将会降息，投资者闻讯大举加仓，推动美股全线走强。截至收盘，道指涨846.24点，涨幅为1.89%，报45631.74点；纳指涨396.22点，涨幅为1.88%，报21496.53点；标普500指数涨96.74点，涨幅为1.52%，报6466.91点。大型科技股普涨，特斯拉收涨6.22%，谷歌A涨3.17%，亚马逊涨3.10%，Meta涨2.12%，英伟达涨1.72%，苹果涨1.27%，微软涨0.59%。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数收涨2.73%。名创优品涨逾20%，向上融科涨逾13%，金山云涨逾9%，阿里巴巴、爱奇艺、小鹏汽车涨超4%，京东、百度、理想汽车涨逾2%。

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