用益-私募市场周评:股票私募持续低仓位,量化私募不断控规模

时间:2021/11/29 10:17:35 作者:肖永悦 来源:用益信托网 责任编辑:xiaoyy

一周综述:


1、本周(2021.11.22-2021.11.28)A股震荡回暖,上证指数微涨0.10%,深圳成指微涨0.17%,创业板指涨1.46%。行业上,有色金属、钢铁、食品饮料涨幅居前,休闲服务、农林牧渔、国防军工跌幅居前。


2、本周私募证券投资基金共备案581只,较上周环比下降9.83%。本周共409家私募机构参与了私募证券投资基金备案。八大策略近一个月收益继续回升,仅CTA策略产品收益微降。


3、本周私募股权市场共备案214只产品,环比上升3.88%。其中私募股权类基金备案113只,创业类基金备案101只。共202家机构参与了产品备案。


4、本周投资、上升和并购事件共发生151起事件,涉及总金额329.13亿人民币,环比下降56.47%。从交易事件地域分布看,本周发生案例主要分布在广东省、上海市和北京市。


一、私募管理人情况


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根据证券投资基金业协会备案数据显示,本周(2021.11.22-2021.11.28)共新增18家私募管理人,其中私募证券类6家,私募股权类12家。在这批备案机构中,注册地为海南省和四川省的居多,其中注册地为海南的均为异地办公。另外,本周共11家私募机构主动注销登记,大多为2015年登记的机构。


二、私募证券投资类市场情况


(一)本周备案、成立情况


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根据证券投资基金业协会备案数据显示,本周(2021.11.22-2021.11.28)私募证券投资基金共备案581只,较上周环比上升9.83%。本周共409家私募机构参与了私募证券投资基金备案。在本周完成备案的产品中,共145只私募证券投资基金于本周成立,较上周环比下降22.46%。本周成立且备案的产品数量占本周备案产品数量的比例仅为24.96%。


从备案产品的机构来看,虽然各机构集中备案数量不多,但又重现百亿级私募霸榜的局面。排名第一的为灵均投资,备案9只产品;其次为因诺资产,备案7只产品;衍复投资、明汯投资和瓴仁私募本周均各备案6只产品,并列第三;备案5只产品的机构除了榜上的迎水投资外,还有千象资产投资、启林投资念空投资和润熙私募。其中,念空投资近期宣布对中证500指数增强产品进行阶段性封盘,本周所备案基金也并非指增类型产品,而是对冲型基金。另外,瓴仁私募所备案产品均为“致远长青”系列的子基金,产品布局步伐加快。


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根据私募排排网对备案产品的策略分类情况,股票策略产品占比为58%。管理期货策略产品占比9%、相对价值策略产品占比7%、复合策略产品占比6%、FOF策略和债券策略均占比5%。本周备案CTA策略产品的机构主要是千象资产、洛书投资以及量派投资,核心策略均为管理期货。其中千象资产为百亿级私募、洛书投资管理规模50~100亿、量派投资则是管理规模为 10~20亿的小型私募。另外,股票策略产品中,量化多头类型产品占比27%。


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从本周(2021.11.22-2021.11.28)备案的私募证券投资基金的托管情况来看,排名前五的券商托管机构共托管398只基金,占本周备案总量的68%左右。招商证券排名第一,占比19%;其次国泰君安证券占比18%。本周共28家券商及银行参与本周备案产品的托管,其中银行有2家,共12家机构托管产品数量为10只及以上。


从本期私募证券投资基金产品备案的地域分布情况来看,主要集中在上海市、广东省、浙江省和北京市四个地区,共备案467只私募证券投资基金,占本周全部备案产品的80%。值得注意的是,注册地为海南省的机构备案产品明显增多,本周排名第5,占比4%。分地市来看,深圳市发行的产品数量为86只,排名第二;杭州市和宁波市分别排名第四和第五;排名第六的则为三亚市。


(二)本周收益情况


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本周(2021.11.22-2021.11.28)私募证券投资基金中除管理期货策略近一个月收益微跌外,其余策略收益继续回升。其中事件驱动策略依旧涨幅最高,涨1.95个百分点,收益为2.9%,其次相对价值策略上涨0.74个百分点,近一个月收益翻红,为0.16%。股票策略近一个月收益第二,为2.3%,其次为宏观策略2.17%,仅CTA策略收益仍为负。


上周A股市场维持小幅震荡,量化多头业绩持续回升,主观多头涨跌互现,整体股票策略收益涨跌幅度较低。商品期货市场整体上也波动较低,但CTA产品跌多涨少,整体出现微降。具体来看,在10月收益排名前十的5只管理期货策略产品中,上周的收益分化较为明显,2只产品收益微降的同时,也有2只产品实现10%以上的收益。其中,10月收益排名第五的“中金量化-火星1号”本月更是在CTA大环境处于下跌状态的时候,每周都维持了正收益。


三、私募股权类产品市场情况


(一)股权市场本周备案、成立情况


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根据证券投资基金业协会数据显示,本周(2021.11.22-2021.11.28)私募股权市场共备案214只产品,环比上升3.88%。其中私募股权类基金备案113只,创业类基金备案101只。本周成立且完成备案的产品数量骤降,回归正常状态。本周共202家机构参与备案,其中盈蓬投资备案3只产品,共10家机构备案均2只产品,其余则备案1只。备案机构主要分布在北上广。


(二)股权市场投资、并购以及上市情况


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本周(2021.11.22-2021.11.28)投资、上市和并购事件共151起事件,涉及总金额329.13亿人民币,环比下降56.47%。其中,共发生共发生107起投资事件,其中披露投资金额事件93起,共计187.92亿人民币。本周并购市场共发生36起并购事件,披露的交易金额为61.14亿人民币。本周有8家企业上市,总融资金额80.07亿人民币。从本周交易事件的地域分布上看,主要分布在广东省(17%)、上海市(17%)和北京市(15%)。


从本周VC/PE市场发生案例数量来看,主要集中在IT、生物技术/医疗健康、机械制造三大领域。从披露金额上看,本周半导体及电子设备领域发生的投融资金额较大,该领域主要融资额来自11月25日,摩尔线程宣布已完成A轮20亿融资,该轮融资由上海国盛资本、五源资本、中银国际旗下渤海中盛基金联合领投,建银国际、前海母基金、招商证券和湖北高质量发展产业基金等九家知名机构联合参投。成立不久的中国GPU领军企业摩尔线程一年内相继完成三轮融资,加速奔跑,定义着芯片设计行业的中国速度。

    

四、市场动态一周回顾


念空投资:将对中证500指增产品线进行阶段性封盘


11月23日,知名量化私募机构上海念空数据科技中心(有限合伙)公告表示,公司决定于2021年12月31日对中证500指数增强产品线进行阶段性封盘,其他产品线不受影响。念空投资还表示,公司在策略大幅迭代之后和规模较快增长时,都将进行阶段性封盘,对模型和交易数据进行理论和实盘的一致性分析。


由“封盘”到“免赎回费”,幻方量化又抛“重磅炸弹”


在宣告“封盘”的十天后,头部量化私募幻方量化再度公告,即日起免除所有已发行人民币基金的赎回费用。对此,幻方量化回应称,目前市场环境发生了变化,未来一段时间量化策略可能面对比较复杂的市场环境,公司打算阶段性缩减管理规模,同时也降低投资者调整基金配置的成本,这有利于管理人和投资者快速应对市场的变化。


股票私募仓位指数连续16周低于八成


从10月以来的数据看,每周的股票私募整体仓位指数呈递减趋势,从10月8日的78.25%,降至11月12日的75.28%。目前股票私募仓位指数已经连续16周低于80%。其中,百亿股票私募年内减仓力度最大,目前百亿股票私募仓位指数已经创出年内新低,为75.22%,且百亿股票私募仓位指数已经连续7周运行在80%以下。


国务院:加强直接融资支持 鼓励中小企业通过并购重组对接资本市场


国务院促进中小企业发展工作领导小组办公室发布《关于印发提升中小企业竞争力若干措施的通知》。其中提到,加强直接融资支持。完善创业投资发展和监管政策,畅通私募股权和创业投资基金“募投管退”各环节,促进中小企业创新创业创造。发挥国家中小企业发展基金、国家新兴产业创业投资引导基金、国家科技成果转化引导基金等作用,带动社会资本扩大直接融资规模。


五、机构动态一周回顾


通宇通讯拟共设创投基金投资5G等领域


通宇通讯发布公告,公司拟与英飞尼迪(珠海)创业投资管理有限公司和英飞尼迪贰号(珠海)创业投资合伙企业(有限合伙)共同设立“珠海市英飞通宇创业投资合伙企业(有限合伙)”,本基金主要投资于新一代信息技术、5G、智能制造、新能源等方向的未上市公司股权、可转债、市场化和法治化债转股,以及中国证监会认可的其他资产,协助公司推进业务战略布局与产业的整合。


泰康人寿与太平洋人寿共同参股成立私募投资基金合伙企业


11月24日,上海易峰私募投资基金合伙企业(有限合伙)成立。执行事务合伙人为泰康人寿、上海易纵股权投资基金管理有限公司、上海易渊股权投资基金合伙企业(有限合伙)、中国太平洋人寿保险股份有限公司,注册资本为19亿元,经营范围为以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。


职业教育赛道爆发:三节课连获B+轮和C轮超2亿元融资


近日,新职业教育公司三节课宣布已连续完成B+轮融资和C轮融资,其中B+轮融资由美国风险投资公司Owl Ventures领投,C轮融资由美国上市教育集团Udemy领投,融资总金额超2亿人民币。据悉,该笔资金将重点用于三节课的课程生产以及讲师发展方向上。


京东关联公司于青岛成立三家私募股权投资基金合伙企业 


11月22日,青岛顺东汇华私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)、青岛顺东汇升私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)、青岛顺东汇文私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)成立,执行事务合伙人皆为上海金顺东投资管理有限公司,经营范围均包含以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。



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