蔡概还:资产管理要讲“信义义务”

时间:2021/12/31 11:21:35用益信托网

近日,在“2021波特菲勒高峰论坛”上,中国信托业协会首席经济学家、中国慈善联合会慈善信托委员会主任蔡概还分享了未来资管定位与发展升级之路。


个人资产交由专业的人打理将成为主流


随着经济发展,如何对财富进行有效管理成为许多人关注的话题。蔡概还认为,东方人喜欢由自己管理自己的财产,但一般要具备以下条件:一是具有完全民事行为能力;二是身体要健康;三是要有时间;四是要有兴趣;五是没有比这更好的职业;六是具有专业管理能力。他认为专业管理能力是最为关键的因素,而且上述条件通常要同时具备,但现实中这样的人不多。


境外实践证明,财产交由他人专业打理,是必然的趋势。这个他人,包括自然人和法人机构,主要以法人机构为主。


资产管理的顶层制度安排中,最重要的是资产隔离


财产交由他人打理,需要考虑以下因素:一是过往业绩良好;二是实行市场化运作,有职业经理人团队;三是值得信赖;四是实力雄厚;五是接受金融监管;六是能够实现资产隔离。


蔡概还认为,资产隔离最重要,即交由他人管理的财产,要和该第三人的自有财产实现法律上的分离,分别记账、分别管理。当他人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产而终止,其受托管理的财产不属于其遗产或者清算财产,并依法移交给新的管理人管理,避免因管理人跑路导致投资人血本无归情形的出现。因此,蔡概还建议培育一批与资产管理需求相适应的专业资产管理机构,同时加强资管从业人员的培训和资质管理。


未来资产管理要普遍强调信义义务


信义义务是资产管理行业的基本要求。蔡概还表示,通俗地说,资产管理讲信义义务,就是要求管理人必须在任何时候为客户的最大利益服务,或者说,管理客户的财产要和管理自己的财产一样尽心尽力。为客户的最佳利益行事,这是资产管理的一个原则导向,我国所有的资产管理机构均应当遵循,不得以任何名义排除信义义务的底线。


信义义务体现在方方面面,如在公司治理上,资产管理机构的公司治理就和一般工商企业有根本性的区别。一般工商企业是为股东的最大利益服务,而资产管理机构则是为投资者的最大利益服务。


蔡概还认为,信义义务一般属于原则性的规定,成文法很难一一予以细化。他建议原则性的规定要推而广之,同时出台一些具体的法规或者规范性文件,就信义义务作出进一步的规定,但更多地需要依赖法院特别是金融法院的判例。



作者:樊 融 杰
来源:中 国 银 行 保 险 报

责任编辑:humf

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